Un revenu passif, c’est quoi ?
Un revenu passif est de l’argent qui arrive sans que vous ayez à travailler pour chaque euro reçu. Vous placez un capital une fois, et ce capital vous rapporte régulièrement. Un loyer est un revenu passif. Les dividendes d’une entreprise cotée en sont un autre.
Attention au mot « passif » : cela ne veut pas dire « sans risque » ni « sans réflexion ». Vous ne travaillez pas chaque mois, mais il faut choisir ses placements avec soin au départ. C’est exactement le but de ce site.
Les deux sources de l’argent
Quand vous achetez une part d’un actif coté (une action, un ETF, une foncière), vous pouvez gagner de l’argent de deux façons qui s’additionnent.
1. Les dividendes : de l’argent versé
Une entreprise qui gagne de l’argent en garde une partie pour se développer et en reverse une autre partie à ses actionnaires. C’est le dividende. Selon l’entreprise, il est versé chaque mois, chaque trimestre ou chaque année.
Une foncière cotée (on parle de REIT) possède des immeubles, des commerces ou des entrepôts. Elle encaisse des loyers et doit en général en reverser l’essentiel à ses actionnaires.
Le rendement du dividende se calcule ainsi : dividendes versés sur un an ÷ prix de l’actif. Si une action coûte 100 € et verse 4 € par an, son rendement du dividende est de 4 %.
2. La variation du cours : un capital qui évolue
Le prix d’un actif change tous les jours. Si vous achetez pour 100 € et que l’actif vaut 106 € un an plus tard, votre capital a gagné 6 €. Il peut aussi baisser : le cours n’est jamais garanti.
Ce gain n’est « réalisé » que si vous vendez. Mais tant que vous gardez l’actif, il fait grossir votre capital, et donc les dividendes que vous toucherez ensuite.
À retenir Rendement total = dividendes + variation du cours. C’est le chiffre que nous affichons sur chaque fiche d’actif, avec les deux composantes détaillées.
Un exemple chiffré
Vous placez 10 000 € dans un actif dont le rendement total moyen est de 6 % par an, dont 4 % de dividendes.
- Dividendes de la première année : 10 000 € × 4 % = 400 €.
- Variation du cours de la première année : 10 000 € × 2 % = 200 € (si le cours évolue comme prévu).
- Rendement total : 600 €, soit 6 %.
Ces chiffres sont des moyennes. Dans la réalité, le cours ne gagne pas exactement 2 % chaque année : certaines années il monte beaucoup, d’autres il baisse. Les dividendes, eux, sont en général plus réguliers, mais ne sont jamais garantis non plus (une entreprise peut les réduire).
Dividendes versés ou dividendes réinvestis ?
Quand vous recevez un dividende, vous avez le choix : le dépenser (c’est votre revenu) ou le réinvestir pour acheter davantage de parts. Ce choix change beaucoup le résultat sur le long terme. Nous lui consacrons un article complet : réinvestir ou encaisser ses dividendes.
Ce qu’il faut éviter
- Chercher le rendement le plus élevé. Un dividende très élevé peut cacher un cours qui s’effondre ou un dividende qui va être réduit. Plus le rendement est élevé, plus il faut comprendre pourquoi.
- Juger sur une seule année. Une bonne ou une mauvaise année ne dit presque rien. Regardez des moyennes sur 5 ans ou plus.
- Compter sur un revenu garanti. Aucun revenu en Bourse n’est garanti. C’est pourquoi on diversifie.